Le FEC mandate CFG Bank et Société Générale pour la préparation et le placement

C’est fait. Le Fonds d’équipement communal a mandaté le groupement constitué de CFG Bank et Société Générale pour assurer la préparation et le placement des émissions obligataires programmées par la banque spécialisée dans le financement des collectivités territoriales. CFG Bank et Société Générale auront donc pour mission d’examiner les modes de financement actuels de la Banque et réaliseront des sondages auprès des investisseurs potentiels en vue de la détermination des caractéristiques de chaque émission.r>Le FEC planche, en effet, sur un nouveau programme d’émissions obligataires de 9 milliards de dirhams sur 15 ans. Le conseil d’administration avait autorisé le gouverneur, directeur général du FEC, à procéder à ces émissions avec la possibilité d’affecter un maximum de 2 milliards de dirhams à des émissions par appel public à l’épargne ou par placement privé. Cette décision est confortée par l’évolution du FEC avec un total bilan qui a atteint un niveau de 20,4 milliards de dirhams et par l’amélioration des indicateurs de risque et financiers. Cette nouvelle sortie sur le marché obligataire devra permettre à la banque de diversifier ses sources de financements à long terme et d’en améliorer les coûts.r>L’opération projetée aura par ailleurs la vertu d’améliorer les adossements actif-passif du FEC notamment par maturité et taux d’intérêt et de consolider son image en tant qu’émetteur régulier sur le marché obligataire.r>Rappelons qu’en juillet 2019, le FEC avait clôturé un programme d’émissions obligataires de 6 milliards de dirhams entamé en 2016. Pour le management du Fonds, la qualité du titre FEC et son profil de risque devraient permettre de réduire davantage les coûts de financement au profit des collectivités territoriales. Signalons que les annuités de prêts de ces collectivités sont assorties de l’obligation légale d’inscription dans les budgets de ces dernières en tant que dépense obligatoire et que leurs créances sont affectées d’un taux de pondération de 20% pour l’appréciation du risque de crédit, et ce, conformément aux dispositions de la Banque centrale. À noter enfin que le FEC est sur une nouvelle stratégie de développement. Objectif, aligner la banque sur les besoins de son environnement, marqué notamment par la régionalisation avancée. La nouvelle feuille de route intervient dans un contexte qui se distingue par l’intensification des investissements des collectivités territoriales et le renforcement de leur rôle dans le développement économique et social. Elle doit capitaliser sur la digitalisation non seulement comme levier de développement des relations clients à la banque, mais également comme levier de professionnalisation et de standardisation des processus du FEC.