OCP prépare une levée obligataire de 5 milliards de DH pour financer sa nouvelle phase de transformation

Derrière une émission obligataire pouvant atteindre 5 milliards de dirhams, le Groupe OCP vise de renforcer les capacités du leader mondial des phosphates tout en accélérant sa transition vers les énergies renouvelables, l'ammoniac vert et l'autonomie hydrique.

L'Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) a ainsi visé un programme d'émission obligataire subordonnée perpétuelle pour un montant global maximum de 5 milliards de dirhams. La période de souscription est fixée du 11 au 15 juin 2026 inclus. L'opération est réservée exclusivement aux investisseurs qualifiés de droit marocain, aussi bien lors de la souscription que pour les éventuelles transactions sur le marché secondaire.

Pour mener cette opération, OCP a mandaté CDG Capital et Attijari Finances Corp. en qualité de conseillers, tandis que CDG Capital et Attijariwafa Bank assureront le placement des titres.

Financer la deuxième phase d'un programme engagé depuis près de deux décennies

Cette levée de fonds s'inscrit dans le cadre du vaste programme d'investissement engagé par OCP depuis 2008 afin de renforcer sa compétitivité sur l'ensemble de la chaîne de valeur des phosphates et d'accompagner l'évolution du groupe vers un modèle industriel plus durable. Après une première phase consacrée au développement de ses capacités industrielles et logistiques, le groupe est désormais engagé dans un nouveau cycle d'investissements marqué par des projets miniers, énergétiques et technologiques de grande ampleur.

L'un des principaux objectifs consiste à porter la capacité de production de solutions de nutrition des plantes de 16 à 19 millions de tonnes de produits entièrement durables à l'horizon 2027. Cette montée en puissance reposera notamment sur l'ouverture d'une nouvelle mine à Meskala ainsi que sur la mise en service d'un nouveau complexe industriel à Mzinda.

Vers un modèle industriel alimenté par les énergies propres

Au-delà de l'augmentation des capacités de production, OCP poursuit un objectif plus large : transformer progressivement son modèle énergétique. Le groupe prévoit d'alimenter l'ensemble de ses installations industrielles à partir de sources d'énergie propres combinant solaire, éolien et cogénération. En parallèle, il accélère sa stratégie d'autosuffisance hydrique à travers le développement de nouvelles capacités de dessalement destinées à couvrir ses besoins industriels tout en contribuant à l'approvisionnement des populations avoisinantes. Cette double ambition énergétique et hydrique constitue l'un des piliers de la stratégie de durabilité du groupe.

Le pari stratégique de l'ammoniac et de l'hydrogène verts

Parmi les projets les plus structurants figure le développement de l'ammoniac vert. Aujourd'hui indispensable à la fabrication des engrais, l'ammoniac représente une matière première largement importée. L'objectif d'OCP est de réduire progressivement cette dépendance afin de sécuriser ses approvisionnements et de renforcer sa compétitivité.

Cette stratégie s'inscrit dans une dynamique plus large de développement de la filière de l'hydrogène vert. Au-delà de l'industrie des engrais, les applications potentielles concernent également plusieurs secteurs industriels majeurs, notamment l'acier, l'aluminium ou encore le verre.

Parallèlement, le groupe poursuit le développement de produits à plus forte valeur ajoutée, notamment des matériaux à base de phosphate destinés à accompagner la transition énergétique mondiale.

L'ambition d'OCP ne se limite pas à ses propres installations. Le groupe prévoit également de favoriser l'émergence d'un écosystème industriel vert composé de 600 entreprises opérant dans les domaines de l'énergie, de l'agriculture et de l'industrie.

Cette dynamique devrait contribuer à la création d'environ 25.000 emplois directs et indirects, renforçant ainsi l'impact économique des investissements engagés.

Plusieurs chantiers majeurs en cours à travers le Royaume

Cette deuxième phase d'investissement se traduit déjà par le lancement ou la poursuite de plusieurs projets structurants.

À Meskala, dans la région d'Essaouira, les travaux de prospection et les études se poursuivent afin de développer de nouvelles capacités minières.

À Mzinda, le groupe prévoit la réalisation d'un nouveau complexe minier et chimique destiné à valoriser les minerais provenant des bassins de Benguérir, Youssoufia et de la future mine de Meskala.

Dans le bassin de Khouribga, OCP développe une nouvelle mine ainsi qu'une nouvelle unité de lavage tout en poursuivant l'extension des installations de Béni Amir.

Le bassin de Gantour fait également l'objet d'importants investissements avec l'extension de la mine de Benguérir, la construction d'une nouvelle unité de lavage dont les travaux sont presque achevés et le développement d'une nouvelle mine à Louta.

Dans les provinces du Sud, le site de Boucraâ bénéficie lui aussi d'un programme d'investissement portant sur l'extension de la mine existante, une nouvelle unité de lavage, le renforcement des capacités de stockage ainsi qu'une nouvelle infrastructure portuaire dédiée à l'export.

L'un des projets les plus emblématiques de cette transformation est développé à Tarfaya. Le groupe y construit un complexe de production d'ammoniac vert d'une capacité annuelle d'un million de tonnes. Cette installation sera alimentée par un parc solaire et éolien d'une puissance totale de 4,4 gigawatts, illustrant l'ampleur des investissements engagés pour accompagner la transition énergétique du groupe.