Le Maroc a procédé, le 19 mai 2026, à une émission obligataire sur le marché financier international pour un montant total de 2,25 milliards d’euros. Cette opération a été structurée en deux tranches. La première, d’une maturité de 8 ans, porte sur un montant de 1,25 milliard d’euros. Elle a été émise avec un spread de 170 points de base et un prix de 99,402%, offrant un rendement de 4,842% et un coupon de 4,750%.
>>>Lire Aussi : Le Maroc lève avec succès 2 milliards d’euros sur le marché obligataire international (Bloomberg)
La seconde tranche, d’une maturité de 12 ans, représente un montant de 1 milliard d’euros. Elle a été émise avec un spread de 200 points de base et un prix de 98,570%, pour un rendement de 5,289 % et un coupon de 5,125%.
L’opération a été conduite par la ministre de l’Économie et des Finances, Nadia Fettah, accompagnée d’une délégation de la Direction du Trésor et des Finances extérieures.
Selon les informations communiquées, cette sortie à l’international s’inscrit dans le cadre de la stratégie de diversification et d’arbitrage entre les financements domestiques et extérieurs. Elle a également permis au Maroc d’établir de nouvelles références sur le marché obligataire en euro.
L’émission a été placée auprès d’investisseurs internationaux à travers un format 144A/RegS, permettant une large participation mondiale. Le carnet d’ordres a atteint 5,2 milliards d’euros, traduisant une demande supérieure au montant émis.
Le placement a également été marqué par une diversification géographique des investisseurs. Les autorités soulignent que cette opération reflète la confiance des marchés financiers internationaux dans la signature du Maroc.
Cette transaction a été réalisée pour la première fois en mode « Intraday » et intervient après le non-deal roadshow organisé en Asie en septembre 2025.
Selon le ministère, cette opération a constitué une nouvelle occasion de présenter aux investisseurs internationaux la stabilité politique du Royaume, la résilience du cadre macroéconomique national ainsi que la dynamique des réformes engagées au Maroc.
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La seconde tranche, d’une maturité de 12 ans, représente un montant de 1 milliard d’euros. Elle a été émise avec un spread de 200 points de base et un prix de 98,570%, pour un rendement de 5,289 % et un coupon de 5,125%.
L’opération a été conduite par la ministre de l’Économie et des Finances, Nadia Fettah, accompagnée d’une délégation de la Direction du Trésor et des Finances extérieures.
Selon les informations communiquées, cette sortie à l’international s’inscrit dans le cadre de la stratégie de diversification et d’arbitrage entre les financements domestiques et extérieurs. Elle a également permis au Maroc d’établir de nouvelles références sur le marché obligataire en euro.
L’émission a été placée auprès d’investisseurs internationaux à travers un format 144A/RegS, permettant une large participation mondiale. Le carnet d’ordres a atteint 5,2 milliards d’euros, traduisant une demande supérieure au montant émis.
Le placement a également été marqué par une diversification géographique des investisseurs. Les autorités soulignent que cette opération reflète la confiance des marchés financiers internationaux dans la signature du Maroc.
Cette transaction a été réalisée pour la première fois en mode « Intraday » et intervient après le non-deal roadshow organisé en Asie en septembre 2025.
Selon le ministère, cette opération a constitué une nouvelle occasion de présenter aux investisseurs internationaux la stabilité politique du Royaume, la résilience du cadre macroéconomique national ainsi que la dynamique des réformes engagées au Maroc.
