Ouverte dès ce lundi 2 juillet pour s'échelonner jusqu'au 4 du même mois, l'opération de souscription est menée par le syndicat de placement composé de Finergy, Crédit du Maroc Capital, Eurobourse et Crédit du Maroc.
L'ensemble des titres offerts dans cette opération est structuré en un seul type d'ordres et adressé aux personnes physiques et morales marocaines ou étrangères, résidentes ou non résidentes, de nationalité marocaine ou étrangère, ainsi que les institutionnels de droit marocain et étranger, exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 285 actions.
Outre le financement des projets de développement, le renforcement des fonds propres et l'amélioration de la trésorerie, cette opération vise la diminution de la dépendance vis-à-vis des établissements de crédit ainsi que le financement du cycle d'exploitation de la société par le renforcement de la trésorerie. Timar entend profiter pleinement de l'essor du secteur du transport international et du transit et de la logistique en engageant divers investissements pour le renforcement du parc de matériels de transport et des surfaces de stockages, de même, elle ambitionne de développer de nouvelles activités favorisant l'intégration verticale ainsi que la participation à de grands projets industriels.
Afin de répondre aux perspectives d'évolution des secteurs du transport international, du transit et de la logistique durant les prochaines années, Timar a mis en place un plan d'action qui se traduit par l'augmentation des parts de marchés relatives aux différentes activités grâces aux nouveaux investissements engagés par la société qui se traduisent essentiellement par la croissance des surfaces de stockage et du parc de matériels de transport.
La société entend poursuivre le développement de nouvelles activités et de nouveaux services. Par ailleurs, la société souhaite poursuivre son développement dans le domaine de la logistique. Timar compte participer à la réalisation des «Projets industriels». En effet, la société s'oriente progressivement vers la réalisation de grands projets industriels en développant les moyens humains et techniques (matériel de transport) ainsi que le savoir-faire requis pour l'exercice de cette activité. Le programme d'investissement de Timar sur les prochaines années porte principalement sur la construction d'une nouvelle plateforme d'entreposage adaptée à l'exercice des différentes activités.
L'entreprise investira également dans une infrastructure à Tanger qui regroupera toutes les opérations de transport international et de transit à l'importation et à l'exportation. Par ailleurs, le programme d'investissement portera également sur l'accroissement et le renforcement du parc de matériels de transport pour le développement de l'activité de tractionnaire ainsi que l'amélioration de l'outil informatique et le mobilier de bureau destinés au réaménagement des nouveaux locaux administratifs.
Selon Eurobourse, le business plan de la société prévoit une croissance moyenne de 13,6 % du chiffre d'affaires entre 2007 et 2010, et estime un résultat net de 11 MDH pour l'année 2010, soit une progression annuelle moyenne de 45,6 % sur la période 2007-2010, soit une marge nette de 8% en 2010. L'émetteur évalue la société sur la base des méthodes d'actualisation des flux de trésorerie, et des comparables boursiers, le prix retenu est de 350 DH l'action après une décote de 18%.
Dans leur note de synthèse relative à l'introduction en bourse de cette société, les analystes d'Eurobourse recommandent de souscrire à l'OPV et de continuer à acheter sur le marché secondaire, dans une optique de placement à court terme (moins de 6 mois). «A risque mesuré et à valorisation proche des moyennes du marché», ces mêmes analystes visent ainsi «un cours cible de 455 DH l'action».
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Il s'agit de l'activité de commissionnaire de transport international qui consiste à assurer toutes les étapes du transport international depuis l'enlèvement-chargement jusqu'au déchargement et livraison de la marchandise dont le transport est assuré par voie terrestre, aérienne ou maritime.
La société privilégie de plus en plus les expéditions par voie maritime, soit un taux de croissance annuelle moyen de 108% sur les trois dernières années, la voie terrestre a marqué une hausse de 12 %, tandis que les expéditions par voie aérienne ont reculé de 7 %.
Pour ce qui est de l'activité de tractionnaire de transport international, celle-ci prend en charge le transport de marchandises par ses moyens propres grâce au parc de camions de différents tonnages dont dispose la société, soit dans le cadre de son activité commissionnaire ou en sous-traitance pour le compte d'un autre commissionnaire.
Concernant l'activité de transit, elle agit dans l'accomplissement des formalités de dédouanement des marchandises en provenance ou à destination de l'étranger. Cette activité évolue timidement avec une croissance annuelle moyenne du nombre de déclarations de l'ordre de 6% entre 2004 et 2006.
L'activité de logistique permet aux opérateurs de sous-traiter le stockage et la distribution auprès de Timar, ce segment se décline en deux branches principales, notamment la logistique de distribution destinée aux opérateurs locaux et qui a réalisé une croissance du tonnage de 16% entre 2004 et 2006, et la branche de logistique d'export qui a régressé de 6% sur la même période.
L'ensemble des titres offerts dans cette opération est structuré en un seul type d'ordres et adressé aux personnes physiques et morales marocaines ou étrangères, résidentes ou non résidentes, de nationalité marocaine ou étrangère, ainsi que les institutionnels de droit marocain et étranger, exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 285 actions.
Outre le financement des projets de développement, le renforcement des fonds propres et l'amélioration de la trésorerie, cette opération vise la diminution de la dépendance vis-à-vis des établissements de crédit ainsi que le financement du cycle d'exploitation de la société par le renforcement de la trésorerie. Timar entend profiter pleinement de l'essor du secteur du transport international et du transit et de la logistique en engageant divers investissements pour le renforcement du parc de matériels de transport et des surfaces de stockages, de même, elle ambitionne de développer de nouvelles activités favorisant l'intégration verticale ainsi que la participation à de grands projets industriels.
Afin de répondre aux perspectives d'évolution des secteurs du transport international, du transit et de la logistique durant les prochaines années, Timar a mis en place un plan d'action qui se traduit par l'augmentation des parts de marchés relatives aux différentes activités grâces aux nouveaux investissements engagés par la société qui se traduisent essentiellement par la croissance des surfaces de stockage et du parc de matériels de transport.
La société entend poursuivre le développement de nouvelles activités et de nouveaux services. Par ailleurs, la société souhaite poursuivre son développement dans le domaine de la logistique. Timar compte participer à la réalisation des «Projets industriels». En effet, la société s'oriente progressivement vers la réalisation de grands projets industriels en développant les moyens humains et techniques (matériel de transport) ainsi que le savoir-faire requis pour l'exercice de cette activité. Le programme d'investissement de Timar sur les prochaines années porte principalement sur la construction d'une nouvelle plateforme d'entreposage adaptée à l'exercice des différentes activités.
L'entreprise investira également dans une infrastructure à Tanger qui regroupera toutes les opérations de transport international et de transit à l'importation et à l'exportation. Par ailleurs, le programme d'investissement portera également sur l'accroissement et le renforcement du parc de matériels de transport pour le développement de l'activité de tractionnaire ainsi que l'amélioration de l'outil informatique et le mobilier de bureau destinés au réaménagement des nouveaux locaux administratifs.
Selon Eurobourse, le business plan de la société prévoit une croissance moyenne de 13,6 % du chiffre d'affaires entre 2007 et 2010, et estime un résultat net de 11 MDH pour l'année 2010, soit une progression annuelle moyenne de 45,6 % sur la période 2007-2010, soit une marge nette de 8% en 2010. L'émetteur évalue la société sur la base des méthodes d'actualisation des flux de trésorerie, et des comparables boursiers, le prix retenu est de 350 DH l'action après une décote de 18%.
Dans leur note de synthèse relative à l'introduction en bourse de cette société, les analystes d'Eurobourse recommandent de souscrire à l'OPV et de continuer à acheter sur le marché secondaire, dans une optique de placement à court terme (moins de 6 mois). «A risque mesuré et à valorisation proche des moyennes du marché», ces mêmes analystes visent ainsi «un cours cible de 455 DH l'action».
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1.200 clients et des synergies
Timar opère dans différentes branches du transport international et de la logistique, d'où une forte synergie qui lui a permis de compter plus de 1200 clients dans son portefeuille.Il s'agit de l'activité de commissionnaire de transport international qui consiste à assurer toutes les étapes du transport international depuis l'enlèvement-chargement jusqu'au déchargement et livraison de la marchandise dont le transport est assuré par voie terrestre, aérienne ou maritime.
La société privilégie de plus en plus les expéditions par voie maritime, soit un taux de croissance annuelle moyen de 108% sur les trois dernières années, la voie terrestre a marqué une hausse de 12 %, tandis que les expéditions par voie aérienne ont reculé de 7 %.
Pour ce qui est de l'activité de tractionnaire de transport international, celle-ci prend en charge le transport de marchandises par ses moyens propres grâce au parc de camions de différents tonnages dont dispose la société, soit dans le cadre de son activité commissionnaire ou en sous-traitance pour le compte d'un autre commissionnaire.
Concernant l'activité de transit, elle agit dans l'accomplissement des formalités de dédouanement des marchandises en provenance ou à destination de l'étranger. Cette activité évolue timidement avec une croissance annuelle moyenne du nombre de déclarations de l'ordre de 6% entre 2004 et 2006.
L'activité de logistique permet aux opérateurs de sous-traiter le stockage et la distribution auprès de Timar, ce segment se décline en deux branches principales, notamment la logistique de distribution destinée aux opérateurs locaux et qui a réalisé une croissance du tonnage de 16% entre 2004 et 2006, et la branche de logistique d'export qui a régressé de 6% sur la même période.
