Cette introduction en bourse se fera par cession de 416 667 actions existantes et par augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription par la création de 400 000 actions nouvelles, pour un prix ferme de 288 DH, soit un montant global de 235,2 MDH.
Une opération qui permettra à la société, selon la note d'information relative à cette offre dont les souscriptions sont prévues du 22 au 24 novembre inclus (la clôture anticipée de la période de souscription peut être envisagée dès la fin du deuxième jour de la période de souscription), de financer son plan de développement qui prévoit la modernisation de son outil de production, notamment à travers le développement et la construction d'une nouvelle unité industrielle, qui sera opérationnelle en 2014. En plus des fonds mobilisés à travers cet appel public à l'épargne, un programme d'investissement de près de 122 MDH sur la période 2011-2015 sera également financé par la capacité d'autofinancement dégagée par la société, qui enregistre sur la période analysée un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de 23%.
À noter que cette offre est structurée en cinq types d'ordres.
Le premier type d'ordre est réservé à l'ensemble des salariés de Jet Alu Maroc, à ceux des filiales de la société, à ceux d'AR Corporation Holding et ses filiales, disposant d'un contrat à durée indéterminée (CDI) à la date d'ouverture de la période de souscription et exprimant des ordres dont le montant est inférieur ou égal à 6 mois de salaire brut. Le nombre d'actions réservées à ce type d'ordre est de 24 500.
Le deuxième type d'ordre est consacré aux personnes physiques résidant ou non au pays, de nationalité marocaine ou étrangère, exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 100 actions. À préciser que ce type d'ordre s'est vu réserver 179 666 actions. S'agissant de la troisième catégorie de souscripteurs, elle concerne les personnes physiques et morales de droit marocain ou étranger, n'appartenant pas à la catégorie d'investisseurs habilités à souscrire au type d'ordre IV et V, exprimant des ordres supérieurs ou égaux à 200 actions et inférieurs ou égaux à 5 000 actions. Le nombre d'actions réservées à ce type d'ordre est de 204 167.
La quatrième catégorie de souscripteurs est constituée des OPCVM actions et OPCVM diversifiés de droit marocain. Le nombre d'actions réservées à ce type d'ordre est de 204 167. Quant au cinquième type d'ordre, il concerne les investisseurs qualifiés de droit marocain exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 32 667 actions.
Il s'agit notamment des compagnies d'assurance et de réassurance, des organismes de pension et de retraite, des banques et de la Caisse de dépôt et de gestion. Le nombre d'actions dédiées à ce type d'ordre est de 204 167.
Des performances que la société ambitionne d'améliorer grâce à son programme d'investissement sur la période 2011-2015. L'investissement portera essentiellement sur le regroupement de l'ensemble des activités de Jet Alu sur un seul site de production d'une superficie de 60 000 m². En effet, les activités de Jet Alu sont aujourd'hui réparties entre deux sites de production, ce qui rend difficile l'optimisation de la chaîne de production. De plus, l'extension du site permettra à la société d'accroître sa capacité de production, afin d'accompagner le développement du marché et de gérer plusieurs marchés de taille importante à la fois et de se positionner à l'export.
Une opération qui permettra à la société, selon la note d'information relative à cette offre dont les souscriptions sont prévues du 22 au 24 novembre inclus (la clôture anticipée de la période de souscription peut être envisagée dès la fin du deuxième jour de la période de souscription), de financer son plan de développement qui prévoit la modernisation de son outil de production, notamment à travers le développement et la construction d'une nouvelle unité industrielle, qui sera opérationnelle en 2014. En plus des fonds mobilisés à travers cet appel public à l'épargne, un programme d'investissement de près de 122 MDH sur la période 2011-2015 sera également financé par la capacité d'autofinancement dégagée par la société, qui enregistre sur la période analysée un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de 23%.
À noter que cette offre est structurée en cinq types d'ordres.
Le premier type d'ordre est réservé à l'ensemble des salariés de Jet Alu Maroc, à ceux des filiales de la société, à ceux d'AR Corporation Holding et ses filiales, disposant d'un contrat à durée indéterminée (CDI) à la date d'ouverture de la période de souscription et exprimant des ordres dont le montant est inférieur ou égal à 6 mois de salaire brut. Le nombre d'actions réservées à ce type d'ordre est de 24 500.
Le deuxième type d'ordre est consacré aux personnes physiques résidant ou non au pays, de nationalité marocaine ou étrangère, exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 100 actions. À préciser que ce type d'ordre s'est vu réserver 179 666 actions. S'agissant de la troisième catégorie de souscripteurs, elle concerne les personnes physiques et morales de droit marocain ou étranger, n'appartenant pas à la catégorie d'investisseurs habilités à souscrire au type d'ordre IV et V, exprimant des ordres supérieurs ou égaux à 200 actions et inférieurs ou égaux à 5 000 actions. Le nombre d'actions réservées à ce type d'ordre est de 204 167.
La quatrième catégorie de souscripteurs est constituée des OPCVM actions et OPCVM diversifiés de droit marocain. Le nombre d'actions réservées à ce type d'ordre est de 204 167. Quant au cinquième type d'ordre, il concerne les investisseurs qualifiés de droit marocain exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 32 667 actions.
Il s'agit notamment des compagnies d'assurance et de réassurance, des organismes de pension et de retraite, des banques et de la Caisse de dépôt et de gestion. Le nombre d'actions dédiées à ce type d'ordre est de 204 167.
Des performances à consolider
En 2010, le résultat net consolidé de Jet Alu a quasiment doublé, s'établissant à 40 MDH contre 27 MDH l'exercice précédent, en raison de la combinaison de certains facteurs tels l'évolution de 60% du résultat d'exploitation consolidé à 60 MDH et la nette amélioration du résultat financier qui est passé de -4,4 MDH en 2009 à 162.000 DH en 2010, et ce malgré la baisse du résultat non courant. La marge nette s'est établie, pour sa part, à 14,1% contre 9,9% en 2009. La marge nette consolidée a évolué de 4,2% à 14,1%.Des performances que la société ambitionne d'améliorer grâce à son programme d'investissement sur la période 2011-2015. L'investissement portera essentiellement sur le regroupement de l'ensemble des activités de Jet Alu sur un seul site de production d'une superficie de 60 000 m². En effet, les activités de Jet Alu sont aujourd'hui réparties entre deux sites de production, ce qui rend difficile l'optimisation de la chaîne de production. De plus, l'extension du site permettra à la société d'accroître sa capacité de production, afin d'accompagner le développement du marché et de gérer plusieurs marchés de taille importante à la fois et de se positionner à l'export.
