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La Banque Centrale Populaire (BCP) vient d’obtenir le visa de l'Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) pour son émission obligataire subordonnée de 2 milliards de dirhams. L’opération devra financer les projets de développement du groupe sans altérer ses fonds propres réglementaires actuels. Il s’agit également de renforcer les fonds propres réglementaires actuels et, par conséquent, le ratio de solvabilité du Crédit Populaire du Maroc (CPM), précise le groupe bancaire dans la note d’information relative à l'opération. L’émission est présentée sous 4 tranches : A, B, C et D. Les deux premières sont d’une maturité de 7 ans, contre 10 pour les deux autres. Concernant les taux d’intérêt, ceux des tranches A et C sont révisables annuellement et compris entre 2,89 et 2,99% (Tranche A) et 2,94 et 3,04% (Tranche C) pour la première année. Les tranches B et D seront proposées à des taux fixes compris entre 3,61 et 3,71% (Tranche B) et entre 3,94% et 4,04% pour la tranche C.
Cette levée de fonds est réservée aux investisseurs qualifiés de droit marocain, à savoir les Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM), les compagnies financières, les établissements de crédit, les compagnies d’assurance et de réassurance, la Caisse de dépôt et de gestion et les organismes de pension et de retraite. La période de souscription, quant à elle, débutera le jeudi 13 décembre 2018 et sera clôturée le 17 du même mois. Le lendemain de la clôture, la BCP devra communiquer les résultats de l’opération aux souscripteurs. L’organisme chargé du placement est la Banque Centrale Populaire, alors que le conseil financier a été confié à Upline Corporate Finance, filiale du groupe bancaire. Rappelons qu’à fin juin 2018, la rentabilité des fonds propres part du groupe s’est établie à 5,79%, en hausse de 0,4 point comparée à fin juin 2017 en raison de la hausse du résultat net part du groupe de 2% conjuguée à la baisse des fonds propres part du groupe à 26,86 milliards de DH. De son côté, la rentabilité des fonds propres consolidés a augmenté d’un point et s’établit à 5,63% contre 4,64% le premier semestre 2017. Par ailleurs, le ROA a augmenté de 0,05 point en se situant à 0,51% en juin 2018 contre 0,47% en juin 2017, suite à la hausse du résultat net consolidé de 10% au premier semestre 2018 à 1,95 milliard de DH.
