La première émission souscrite 3,6 fois

La première émission de Sukuk souverains lancée vendredi dernier a connu un franc succès. Elle a été souscrite 3,6 fois, soit une demande de 3,6 milliards de DH et un taux de satisfaction de 28%. Les investisseurs institutionnels participatifs ont été servis à hauteur de 35%, souligne le ministère de l’Économie et des finances dans un communiqué.  Ces Sukuk souverains sont adossés à un droit d’usufruit constitué, sur des actifs immobiliers appartenant à l’État, au profit du fonds de titrisation créé à cet effet par Maghreb Tirisation. Ce fonds procède à la location de ses actifs sur une période de 5 ans et les loyers annuels générés seront distribués aux porteurs de ces certificats de Sukuk, explique le ministère.

Ces certificats de type Ijara, qui offrent un taux de rendement annuel de 2,66%, participeront au développement du marché de la finance participative et permettront d’accroitre les liquidités en provenance d’investisseurs étrangers, de diversifier les sources de financement de l’État et des secteurs public, privé et semi-privé. De même, cette opération va ouvrir la voie aux émissions de Sukuks par les banques participatives pour financer leurs opérations.  Rappelons que cette première émission de 1 milliard de DH a été réservée aux investisseurs résidents, dont principalement les banques participatives et conventionnelles, les compagnies d’assurance, les caisses de retraite et les OPCVM.  À noter que c'est le cabinet d’avocats d’affaires international Clifford Chance qui a conseillé le Maroc pour cette première émission de Sukuks. L’équipe du cabinet intervenant sur cette opération est composée de Mustapha Mourahib manager et Ouns Lemseffer, principale intervenante du cabinet auprès de Maghreb Titrisation et le ministère de l’Économie et des finances.  C’est cette même équipe qui a participé à la première émission de Sukuks au Sénégal en 2016, aux côtés de Qudeer Latif, représentant du bureau de Dubaï.